Informe de Inclusión de Mercado revela que la tokenización es prometedora para Latinoamérica

 

 El informe “Inclusión en el Mercado en Latinoamérica” de Bitfinex Securities constituye el primer
análisis de la industria sobre las barreras que enfrentan todos los tipos de recaudadores de
fondos e inversionistas en la región.
 La investigación, presentada en el Cripto Latin Fest, resalta el potencial de la tokenización para
hacer que toda la cadena de valor sea más inclusiva, tanto para las empresas como para los
inversionistas.
Bogotá, Cundinamarca, Agosto de 2025 – Bitfinex Securities presentó hoy su primer informe
Inclusión en el Mercado. Combinando entrevistas con expertos e investigación documental en
profundidad, el reporte ofrece el primer análisis estratégico del sector sobre las barreras de
entrada que enfrentan empresas e inversionistas en los mercados de capitales tradicionales de
Latinoamérica, así como el impacto financiero y socio-económico de las exclusiones
resultantes.
Bitfinex Securities forma parte de Bitfinex, el exchange de criptomonedas en operación más
antiguo del mundo y especialista en la emisión y negociación de activos digitales tokenizados.
El reporte revela que el mayor impedimento para una participación más amplia en los mercados
de capitales tradicionales de la región es la denominada “latencia de liquidez”: la asignación
ineficiente de capital debido a protocolos y prácticas empresariales obsoletas. A esta “latencia
de liquidez” se suman la falta de acceso a recursos y las elevadas tarifas de participación, lo
que inhibe tanto la inversión como la recaudación de capital en la región.
Para llegar a estas conclusiones, el informe analizó cómo funcionan los procesos de listado y
participación en los mercados de la región. Examinó costos, cargas administrativas y tiempos,
así como factores menos visibles, como el rol de contactos y relaciones personales. Con el
objetivo de proponer soluciones prácticas a estas barreras de inversión, Bitfinex Securities
convocó a banqueros corporativos, inversionistas, especialistas legales y contables, además de
recaudadores de capital de 8 países latinoamericanos.

El informe describe un sector cuyo potencial se ve limitado por obstáculos financieros,
administrativos y también intangibles, que afectan tanto a emisores como a inversionistas.
Entre ellos se destacan:
 Concentración bancaria y altas comisiones: antes de la irrupción de las fintech, cinco
bancos controlaban el 70% de las cuentas en los principales mercados de la región.
Esta concentración ha contribuido a que Latinoamérica tenga algunas de las comisiones
bancarias más altas del mundo, que alcanzan hasta el 17%, limitando la innovación y el
flujo de capital.
 Barreras burocráticas y regulatorias: países como Brasil (124°) y Argentina (126°)
ocupan posiciones bajas en el índice de Facilidad para Hacer Negocios del Banco
Mundial, con reputaciones de alta complejidad regulatoria que desincentivan la
inversión.
 Escasa profundidad de mercado y subfinanciamiento del emprendimiento: con
más de 600 millones de habitantes, la región cuenta con menos de 50 “unicornios”
(empresas valoradas en más de mil millones de dólares), frente a los más de 1.200 de
EE. UU., que tiene la mitad de población.
 Altos costos iniciales de emisión: levantar 50 millones de dólares puede implicar
tarifas promedio de 7%, generalmente más altas debido a servicios en dólares y costos
previos a la emisión.
 Ecosistema de inversionistas poco desarrollado y baja educación financiera:
menos del 2% de los colombianos invierte en bolsa y el 68% de los latinoamericanos
carece de educación financiera formal. En países como Perú, los inversionistas
minoristas llegan a pagar hasta 11 veces más en comisiones que los institucionales.
 Riesgo país e inestabilidad macroeconómica/política: crisis recurrentes y volatilidad
política reducen la confianza de los inversionistas.
 Brechas de inclusión poblacional: más de un tercio de los trabajadores de la región
opera en la informalidad, lo que limita su acceso a mecanismos de inversión.
El informe también analiza cómo las emisiones tokenizadas pueden cerrar esta brecha de
inclusión. Estas ofrecen las ventajas de las emisiones tradicionales, pero con la eficiencia de
la tecnología blockchain. La ausencia de intermediarios y un esquema de tarifas basado en
resultados reducen significativamente los costos de emisión frente a los mercados
tradicionales. Jesse Knutson, Jefe de Operaciones en Bitfinex Securities, comentó:
“La tokenización representa la primera oportunidad genuina en generaciones para
repensar las finanzas, eliminando las barreras que históricamente han limitado el
acceso al capital para empresas e individuos, especialmente en economías
emergentes. Al reducir drásticamente los costos de emisión y los tiempos de
listado, y al habilitar mayor accesibilidad y flexibilidad, la tokenización no sólo
impulsa eficiencias operativas, sino que también fomenta una conexión más directa
entre emisores e inversionistas.”

El lanzamiento también contó con la participación de los colombianos Edgar Ricardo Jiménez,
contador y profesor asociado de mercados de capitales, y Andrés Restrepo, abogado
financiero, quienes contribuyeron al informe.
Según su análisis, la tokenización ofrece a Latinoamérica una oportunidad única para superar
los problemas históricos de liquidez que han limitado su desarrollo. Entre sus ventajas:
 Reducción drástica de costos: tarifas de éxito de 2% a 4% frente al promedio del 7%
tradicional en rondas de 50 millones de dólares.
 Listados más rápidos y eficientes: procesos de 60 a 90 días, mucho más ágiles que
los mercados tradicionales.
 Accesibilidad y democratización de la inversión: propiedad fraccionada y trading
24/7 permiten que activos de alto valor estén al alcance de más inversionistas; por
ejemplo, bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados disponibles desde 1 dólar.
 Expansión de la inclusión financiera: con un mercado global de security token
offerings (STO) proyectado a crecer hasta 75 veces para 2030, la tokenización se perfila
como la herramienta clave para ampliar el acceso al capital en la región.
 Avances regulatorios: países como El Salvador han liderado con la aceptación de
Bitcoin como moneda de curso legal en 2021 y la legalización de activos tokenizados en
2023. Bitfinex Securities fue la primera plataforma en recibir licencia bajo esta ley. El
informe también destaca progresos en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Panamá y
Perú.
Según el informe, la tokenización es una solución práctica y disponible para reducir barreras de
entrada, extendiendo los beneficios del mercado a todos los segmentos de la sociedad.
En la presentación, Will Hernández, Business Development Manager para LatAm en
Bitfinex, concluyó:
“Empresas e inversionistas de todos los segmentos sociales en Latinoamérica
tienen una oportunidad única de comprender y aprovechar el potencial
revolucionario de Bitcoin y las criptomonedas. Los activos digitales ofrecen
ventajas significativas para operaciones, pagos y acceso a comunidades
desatendidas, además de oportunidades de inversión. Ser pioneros en este camino
es estratégicamente necesario para el crecimiento a largo plazo; ignorarlo ya no es
una opción”.

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Acerca de Bitfinex
Fundada en 2012, Bitfinex es una plataforma de comercio de tokens digitales que ofrece servicios de vanguardia para operadores y
proveedores de liquidez globales. Además de un conjunto de funciones avanzadas de comercio y herramientas de gráficos, Bitfinex
proporciona acceso a financiación entre pares, un mercado OTC y comercio con margen para una amplia selección de tokens
digitales. La estrategia de Bitfinex se centra en proporcionar un soporte, herramientas e innovación sin igual a los operadores
experimentados y a los proveedores de liquidez de todo el mundo. Visite www.bitfinex.com para obtener más información.
Acerca de Bitfinex Securities
Bitfinex Securities Ltd. es una plataforma para la emisión y el comercio de tokens de seguridad. Opera como una entidad regulada
y ofrece un espacio transparente y conforme a la normativa para que las empresas obtengan capital y los inversionistas accedan a
una nueva clase de activos digitales. La plataforma aprovecha la tecnología blockchain para optimizar el proceso tradicional de

emisión de valores, reduciendo los costos y aumentando la eficiencia. Bitfinex Securities se compromete a proporcionar un
mercado seguro, líquido e innovador para el futuro de las finanzas.